天境生物首次公开发行IPO 拟募资1亿美元在纳斯达克上市

10月31日消息，天境生物（I-mab Biopharma）在美国纳斯达克提交上市申请的F-1文件，首次公开发行IPO拟募资1亿美元，天境生物创立于2014年，专注于肿瘤和自身免疫性疾病，累计融资超过4.2亿美元。主要采取license in和自主研发模式为主，目前产品管线有CD38抗体TJ202 （MOR202） 处于3期临床，其他靶点有长效生长激素efineptakin、IL-6抑制剂olamkicept、B7-H3抗体Enoblituzumab，长效IL-7抗体、GM-CSF抗体、CD47抗体、CD73抗体、C5aR抗体、CXCL13抗体以及5款基于PD-L1的双特异性抗体。CD38抗体TJ202最快计划2021年提交NDA上市申请。

天境生物产品线

【全球管线】天境生物结合自身强大的早期药物发现能力和高度整合的研发平台，建立起具有全球竞争力和自主知识产权的创新生物药研发管线，定位于开发具有“全球首创”和“同类最优”潜力的候选药物。我们的全球管线由三类分子构成：（1）单克隆抗体，（2）抗体-细胞因子融合分子（免疫细胞因子），（3）双特异性抗体。这些分子通过差异化的作用机制，具备成为肿瘤创新药的潜力，并于2019年在美国进入临床开发阶段。

【中国管线】中国管线包含四个核心在研药物，目前有候选药物已经进入或即将进入临床二期和三期试验， 预计从2021年开始可陆续获得生物制品许可证（BLA）。这些核心在研药物具有“全球首创”和“同类最优”的潜力，并且作用于已得到临床验证的药物靶点，均已顺利在欧洲及其他地区通过临床一期和二期试验，且试验数据显示具有良好的安全耐受性和初步有效性（临床二期产品），因此大大降低了我们继续开发这些候选药物的风险。

天境生物管理团队和董事会

天境生物从第一天起就在创新的道路上高歌猛进。天境生物的前身三境生物是由臧敬五博士，泰格医药和百家汇精准医疗共同创立，后经重组于2016年成为天境生物。2017年，天境生物与由康桥资本、天士力和韩国上市公司Genexine共同创立的天视珍合并。天境生物目前汇聚了一群深耕新药领域多年，具有全球研发和管理经验的团队，公司总部位于上海，并在北京和美国设有业务分支机构。

融资历史

累计融资超过4.2亿美元，2016年完成首轮4300万美元融资，2017年3月天境生物与天视珍生物合并，2017年9月完成B轮1.5亿美元融资，2018年6月完成C轮2.27亿美元融资，目前公司公开大股东有康桥资本、天士力资本、臧敬五博士等。

2015年三境生物（天境生物前身）成立，泰格医药和百家汇是三境生物的早期投资者。2016年天境生物成立并完成由健桥资本领投的A轮融资。2017年，天境生物与天视珍合并后成立目前的天境生物，并顺利完成1.5亿美元的B轮融资， 此轮融资由康桥资本领投，原天视珍股东天士力和韩国Genexine公司跟投。2018年6月天境生物完成C轮2.2亿美元融资，由弘毅投资领投，高瓴资本、厚朴资本、鼎晖投资、汇桥资本、新加坡经济发展局和公司原股东康桥资本和天士力跟投。天境生物一系列融资带来的资金，主要用于推进公司核心产品管线的临床前和临床研究，这些产品管线均具有全球首创和同类最优的潜力。

六个月烧掉8个亿！从未售出任何产品

天境生物前身为三境生物，是由臧敬五博士，泰格医药（69.690, 1.61, 2.36%）和百家汇精准医疗共同创立，后经重组于2016年成为天境生物。2017年，天境生物与由康桥资本、天士力（14.690, 0.07, 0.48%）和韩国上市公司Genexine共同创立的天视珍合并。公司总部位于上海，并在北京和美国设有业务分支机构。

投资生物制药产品开发具有很高的投机性，因为需要大量的前期资本支出，并且存在很大的风险。候选药物可能无法表现出功效和/或安全性、无法获得监管或市场认可或具有商业可行性。

在招股说明书中，天境生物坦言公司自成立以来一直连续亏损，并在可预见的未来无法实现盈利。在2017年以及2018年公司的净亏损分别为人民币2.982亿元以及4.028亿元。而在截至2019年6月30日的六个月中，净亏损达到了人民币8.573亿元，基本上所有的资金都用于研发计划以及运营相关的一般和行政费用。

截至招股说明书发布之日，天境生物已从中国国家食药监总局获得了五个候选药物TJ202、TJ301、TJ107、TJC4和TJD5的临床试验申请（IND）批准。此外，公司全球产品组合中的三种研究药物（TJM2，TJC4和TJD5）正在美国进行1期试验。

智通财经APP了解到，天境生物的合作伙伴包括药明生物、德国生物技术公司MorphoSysAG、韩国生物技术公司Genexine、美国肿瘤免疫领域领先的创新抗体生物医药公司MacroGenics、辉凌药品股份有限公司等 。其中，韩国生物技术公司Genexine是天境生物的股东之一。

一直以来，该公司在私募交易中发行和出售优先股和可转换本票，从融资中筹集资金。在过去的三年中，天境生物筹集了超过4亿美元的资金。招股说明书指出，天境生物从成立至今从未出售过任何产品，直到公司候选药物获得批准并商业化后，才有可能产生产品收入。

在招股书中，天境生物表示此次公开上市所筹资的资金将主要用于现有和未来候选药物的研发、基础建设以及一般公司营运需求。在进行上述任何用途之前，公司计划将此次发行的净收益投资在短期、计息、债务工具或活期存款中。