第三轮集采实施满一年，市场变化是这样的……

第三轮集采于2020年8月开标，2020年底开始执行。第三轮集采纳入56个品种、86个品规，平均价格降幅是53%，十余个产品降幅超过90%，二甲双胍片更是开出每片1.5分的极低价。尽管降价是一如既往的格调，但集采的销量增长也是不可估量的，上海阳光医药采购网在2021年的《联合采购办公室答记者问中》提到，截止2021年7月底，第三轮集采实施满9个月，采购量已经达到全年保量的1.5倍。因此，对于企业而言，只要让产品中标，就有更多的机会，中标产品越多，机会也就越多。

 因为本轮集采涉及产品较多，对市场的撼动也非常巨大。根据IMS入院价数据，56个中选产品在2019年（集采之前）的总销售额为614.74亿元，相比2018年增长21.93%，其中医院端和零售端分别为467.52和147.22亿元，分别相比2018年增长25.85%和10.94%。然而大盘增长如此强劲的53个品种，因为集采而涨势戛然而止。虽然第三轮集采是2020年12月份才开始执行，但降价之路从开标后就开启了，很快就拉平了2020年前半年的市场涨幅。数据显示，56个中选产品在2020年的全年销售额为575.48亿元，相比2019年下降6.39%，其中医院端和零售端分别为467.52和147.22亿元，分别相比2019年下降9.23%和2.37%。

经过了2020年的前奏，2021年才是第三轮集采发出全力的一年。根据IMS入院价数据，56个中选产品在2021年（集采之后第一个完整财年）的总销售额为379.64亿元，相比2020年下降34.03%，相比集采前市场，整体萎缩了38.24%。医院端总销售额为239.96亿元，零售端总销售额为140.04亿元，分别萎缩48.75%和4.88%。销量方面，2021年总销量相比2020年增长了8.87%，其中医院端增长了14.08%，而零售端几乎与2020年持平，与2019年相比下降4.33%。

本次集采涉及的50多个品种中，在中国有销售额的原研产品有46个（改名产品不单算），2019年总销售额为296.16亿元，占56个中选产品总销售额的48.18%，其中医院端和零售端分别为229.31亿元和66.92亿元，分别占总销售额的49.04%和45.47%。集采前，这些原研药市场也表现出强劲增长的势头，2019年总销售额相比2018年增长20.82%，但集采实施一周年以后，2021年总销售额仅剩154.33亿元，市场萎缩47.89%。与上几轮集采一样，医院端是原研药的主要伤心地，市场萎缩幅度达61.10%。

虽然零售端还在坚挺，但根据以往几次集采的经验，医院端的降价趋势会慢慢向零售端蔓延， 虽然仍有少部分“高收入消费者”愿意自掏腰包购买高价的原研药，但这毕竟是少数。像美国那样零售终端占比高达70%的国家，虽然部分原研厂家会在一定程度上降价，但这也只是“短期续命”而已，绝大部分原研产品都会在1-3年里失去90%以上的份额，大部分原研产品在专利到期后两三年的销售额仅有数百万美元。因此，集采后的零售端，原研药依旧是守不住的。

仿制药方面，本次中选的50余个产品2019年总销售额为329.59亿元，相比2018年22.68%，增长同样强劲。除了用药需求的日益增长外，新产品（首仿药）上市也是带动仿制药市场增长的主要因素。然而集采之后，这些仿制药市场也呈现出了明显地萎缩，2020年萎缩了6.51%，2021年进一步萎缩25.51%，两年合计市场萎缩30.36%。虽然销售额在下降，但销量在集采一年里增长了20.38%。从销量增长幅度来讲，不难预测的是这些产品的总销售额有望在2022年实现止跌反弹，即便是反弹不了，也只将会是10%以内的小幅下滑，最终在2023年出现反弹。

总之，受集采影响的产品，仿制药都会在集采后第2-3年实现止跌反弹，道理很简单，通过集采一下子把价格打到地板，市场规模也随着腰折，但集采同时也带来了销量的大幅上涨（除了濒临淘汰的产品），总销售额曲线上势必会出现一个“拐点”。根据以往的预测，这个拐点要3-5年才能出现，但经过三批集采的回顾分析，这个拐点在第2-3个完整财年上就会出现。除了拐点出现比以往预计的要早，“降价”对市场的“杀伤力”也没有以往预测的大，尽管集采降价幅度都在50%以上，但市场压缩幅度基本都在40%以内，而仿制药在萎缩30%左右就会出现拐点。因此，得了集采恐惧症的朋友们，我们回头来算一算账不难发现，有很多集采做不了的品种（利润倒挂），集采前也没做好，或者是销售额做得很大，利润一地鸿毛，相反，有很多品种，集采前没做好，集采却给了第二次生命。所以，机会永远只给准备好了的人……

时至今日，国家集采已经开展了六轮，第七轮集采也在筹备之中。在经历了多轮集采之后，企业的报价逐渐变得理性，而且随着最大中标企业数量的逐渐增加，竞争也不像以往那么激烈，部分产品的集采中标价甚至高于企业的平时出货价，所以我国的仿制药机会依然存在。另外，经过对比数据不难发现，我国的人均用药量仅有发达国家的三分之一到五分之一，甚至不如印度，随着健康中国2030的逐渐推行，未来十年内我国的仿制药销量势必会比当前增长2-3倍，对于企业而言，要做的就是如何优化成本，如何在价格-销量的剪刀差曲线下平衡自己的利润。

在此，笔者相信五到十年后，我国仿制药胜利者必然是当下敢于大胆立项布局的企业，是每个产业链环节都能建立优势的企业。

参考阅读：

《第二批集采中选仿制药总销售额出人意料！已止跌反弹》

《4+7”中选产品市场回顾分析：受影响仿制药销售额开始止跌反弹》