华润三九：昆药集团将成其控股子公司！拟29.02亿购买28%股份

华润三九

医药合作投融资联盟

2022/05/09

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5月8日，华润三九发布公告：公司拟以支付现金的方式向华立医药购买其所持有的昆药集团27.56%股份，并向华立集团购买其所持有的昆药集团0.44%股份。本次交易完成后，上市公司将持有昆药集团28%股份，昆药集团将成为华润三九的控股子公司。本次交易标的股份价格拟定为29.02亿元，对应昆药集团每股转让价格为13.67元。

本次交易具体方案

上市公司拟以支付现金的方式向华立医药购买其所持有的昆药集团华润三九医药股份有限公司重大资产购买预案208,976,160 股股份（占昆药集团已发行股份总数的 27.56%），并向华立集团购买其所持有的昆药集团 3,335,456 股股份（占昆药集团已发行股份总数的 0.44%）。

本次交易完成后，上市公司将持有昆药集团 212,311,616 股股份（占昆药集团已发行股份总数的 28%），昆药集团将成为华润三九的控股子公司。

（一）交易对方

本次交易的交易对方为华立医药和华立集团。

（二）交易标的

本次交易的标的资产为昆药集团 212,311,616 股股份，其中包括华立医药所持有的昆药集团208,976,160股股份和华立集团所持有的昆药集团3,335,456股股份。若昆药集团在过渡期内注销其全部或部分库存股的，则本次转让标的股份的数量、每股转让价格及股份转让总价款不变，所占昆药集团已发行股份总数的比例将相应调整。

（三）交易价格

本次交易标的股份价格拟定为 290,200.00 万元，对应昆药集团每股转让价格为人民币 13.67 元，不低于交易双方就本次交易签署的《股份转让协议》签署日昆药集团大宗交易价格范围的下限（即 9.69 元/股）。其中华立医药所持有的昆药集团 208,976,160 股股份对应的转让对价拟定为人民币 285,640.00 万元，华立集团所持有的昆药集团 3,335,456 股股份对应的转让对价拟定为人民币 4,560.00万元。

本次交易中，华润三九医药股份有限公司拟收购昆药集团控制权。根据《重组管理办法》的规定，本次交易的资产总额、交易金额、资产净额、营业收入等指标计算如下：

单位：万元

关于华润三九

华润三九主要从事医药产品的研发、生产、销售及相关健康服务，是中国主板上市公司“价值百强”企业。目前各项业务保持良好的发展趋势。华润三九主营核心业务定位于 OTC 和中药处方药，OTC 核心产品在感冒、胃肠、皮肤、儿科、止咳和骨科用药占据了较高的市场份额；处方药产品在中药配方颗粒、心脑血管、抗肿瘤、抗感染等领域，位居国内市场前列。

据药融云销售数据库显示，华润三九旗下药品在我国院内售卖的最好的是参附注射液，八年累计近60亿元。其次是阿奇霉毒胶囊，销售额累计21亿元。然后是参麦注射液，累计近15亿元。

华润三九院内售卖TOP10药品

截图来源：药融云全国医院销售数据库

关于昆药集团

昆药集团是国内领先的天然植物药制造企业，业务领域覆盖医药全产业链，核心业务覆盖药物研发、生产及销售、医药流通及大健康产业等领域。

昆药集团现有业务主要分为四大板块，即以三七总皂苷系列、天麻素系列、青蒿系列为主的植物药系列产品板块；以舒肝颗粒、板蓝清热颗粒、参苓健脾胃颗粒等中成药为主的精品国药产品板块；以抗生素、骨和关节健康、妇科、儿科、免疫抑制等领域为主的化学药板块；以医药分销业务为主的医药流通板块。

昆药集团近3年主要财务数据

其中，据药融云统计，昆药集团天麻素系列在我国院内的销售额前期一直处于持续递增趋势，并于2021年达到顶峰，全年销售近十亿元。2019年开始出现些许下滑，2020、2021年持续下滑，情况不容乐观。另外，昆药集团天麻素系列中售卖的最好的无疑是天麻素注射液，销售额遥遥领先其他制剂（片剂、胶囊制剂）。

昆药集团天麻素系列院内销售情况